Lá nos campos do Rio Grande, viviam duas tribos de índios. Numa delas morava Nhuyvoty, a linda filha do cacique. Na outra, dois índios jovens e fortes, amigos desde pequenos. Ambos se apaixonaram por Nhuyvoty e tentam conquistar o amor da índia. Ela finalmente se decide por um deles. O preterido, revoltado, procura um jeito de chamar a atenção da moça. Um dia, ao vagar pelos campos, ele depara com um belo cavalo. Mas o animal é encantado, e então...