Em Paris, no apagar das luzes do século dezenove, uma jovem bailarina sai de casa às escondidas. Atraída pelo fantástico mundo do circo, aproxima-se de Nicolau, um trapezista por quem se apaixona perdidamente.
Mickail, invejando a felicidade do irmão, planeja o fim do romance. Tempos depois, ao alvorecer do século vinte, uma linda menina nasce numa tenda de circo em Moscou.
É Sacha, que mais tarde - dividida entre Serguei e Konstantin - vai viver um romance inesquecível, seguindo a saga da própria mãe...
Na grandiosa Rússia dos czares, e em Paris, a Cidade Luz, os espíritos se reencontram diante do inevitável reajuste de contas com o próprio destino, numa época de grandes transformações sociais.